布袋和尚乃唐末五代后梁年间主要游走于明州府（宁波）奉化的一名出家人。奉化的县溪流经大堰，一路北上，过尚田，经古城，始称县江。县江再往北，在奉化境内与剡江、东江汇流成奉化江，再折向东，始称甬江。
1100多年前的一天，台风夹着暴雨，溪水迅涨，有个小孩趴在一块木板上，一路顺县江而下，至城边长汀村洪郎潭处，被村民张重天捞起，并被张氏夫妇收养。从此这个圆头大耳、目光炯炯、名叫起此的小孩成了中国第一神漂，而奉化的大堰也名副其实成了中国第一神漂镇。
长汀村离岳林禅寺不远，张氏夫妇礼佛甚虔。而起此自幼聪明，读书劳作，无师自通，自称长汀子。起此慧根早生，萌发出家的念头，于是，在岳林禅寺起此便成了名叫契此的和尚。
契此和尚博览经文，见多识广。上契诸佛之理，下契众生之机。他云游各处，传经弘法，习惯左肩荷布袋，右手提佛珠。并作偈曰：我有一布袋，虚空无挂碍。展开遍十方，入时观自在。又偈曰：行也布袋，坐也布袋。放下布袋，何等自在。慢慢地，人们忘记了“契此”法号，把布袋不离身的他叫做“布袋和尚”。
雪窦寺是十方丛林，也是布袋和尚弘法之地。布袋和尚的弘法与众不同，他主张变苦修苦行为不经意间陶醉在蓝天、白云、自然山水之间的修行。
在宁波奉化各地，关于布袋和尚传奇人生、造福为民、机智教化、趣闻轶事一类的传说还有许多，如今，这些传说故事都列入了国家非物质文化遗产名录，加以保护与传承。